El Ibex 35 ha concluido la semana con un avance de un 0,59%, situándose en los 15.350,4 puntos. Este crecimiento se produce en un contexto marcado por nuevas tensiones arancelarias, la publicación de datos macroeconómicos relevantes, las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y la oferta pública de adquisición (OPA) del BBVA sobre Banco Sabadell.
Máximos Anuales y Revalorización
Según los datos del mercado, el selectivo nacional ha vuelto a acercarse a la zona de máximos anuales, habiendo cerrado a finales de agosto en los 15.396,8 puntos, un nivel inédito desde 2007. En lo que va de año, el principal indicador del mercado español acumula una revalorización del 32,39%, siendo el mercado más alcista de toda Europa, seguido a distancia por las bolsas de Milán y Fráncfort, con avances del 24,68% y 19,21%, respectivamente.
Análisis de la Semana
El analista de mercados, Manuel Pinto, indicó que la semana ha sido de altibajos: «Se han visto penalizados por los buenos datos económicos y los primeros síntomas de agotamiento en empresas ligadas a la inteligencia artificial (IA)», expuso. En este sentido, se ha conocido una batería de datos macroeconómicos de Estados Unidos, como un aumento del PIB en el segundo trimestre y una inflación PCE de agosto del 2,7%, que ha cumplido las expectativas, lo que apoyaría la tesis de una Fed más cauta respecto a la bajada de tipos de interés.
Desempeño de Wall Street
En Wall Street, los tres principales índices cayeron por tercer día consecutivo el jueves, la primera vez que esto ocurre en casi medio año, según Pinto. Estas caídas se suman a la presión que sienten los índices neoyorquinos por nuevas tasas arancelarias impuestas por la Administración Trump, incluyendo un aumento del 100% sobre productos farmacéuticos.
Impacto de la OPA del BBVA a Banco Sabadell
Regresando al mercado español, Pinto ha comentado que la OPA de BBVA sobre Sabadell sigue su marcha. «El incremento de la oferta del 10% a principios de semana ha provocado que la prima negativa se haya esfumado, eliminando uno de los argumentos utilizados para rechazar la oferta, además de la ineficiencia fiscal que también se ha suprimido», añadió. A pesar de ello, BBVA sigue enfrentando dificultades para alcanzar el 50% de aceptación, aunque se prevé que logrará un 30%, abriendo diferentes escenarios para el proceso, incluyendo la posibilidad de una segunda OPA como el escenario más probable.
Principales Movimientos del Mercado
Indra ha destacado positivamente en la semana, recuperando su tendencia alcista impulsada por el renovado apoyo de Donald Trump a Ucrania frente a Rusia. Repsol también ha registrado un fuerte incremento debido a las subidas en el precio del petróleo, que han sido impulsadas por nuevas sanciones y tensiones entre la OTAN y Rusia, así como por mejoras en las calificaciones de las casas de análisis.
Caídas de Otros Valores
En el lado negativo, Solaria ha experimentado las mayores caídas de la semana debido a posiciones bajistas, mientras que Rovi ha sufrido correcciones significativas tras la venta de un bloque importante de acciones, lo que sugiere que algún inversor institucional ha reducido su exposición.
Resumen de la Semana en el Ibex 35
Entre los mayores ascensos dentro del Ibex 35, Repsol lideró con un aumento del 8,31%, seguido de Indra con un 7,08%, ArcelorMittal con un 4,7%, Mapfre con un 3,92%, Naturgy con un 3,87%, Acerinox con un 3,2% e Iberdrola con un 2,34%. En contraposición, las mayores caídas fueron de Solaria (-6,74%), Rovi (-5,24%), Fluidra (-5,15%), Telefónica (-3,13%) y Sacyr (-2,85%).
Desempeño de las Bolsas Europeas
Las principales Bolsas europeas también mostraron avances semanales, con París sumando un 0,22%, Fráncfort un 0,42%, Londres un 0,7% y Milán un 0,79%.
Mercado de Materias Primas y Divisas
El precio del barril de crudo Brent, referencia para Europa, se elevó un 5,9% esta semana, situándose en 70,63 dólares. En cuanto a la cotización del crudo West Texas Intermediate (WTI), de referencia para Estados Unidos, registró un aumento del 5,6% tocando los 66,18 dólares, con el «oro negro» mirando de cerca las tensiones geopolíticas entre Rusia y los países del flanco este de la OTAN.
En el mercado de divisas, el euro se cotizaba a 1,1692 dólares, un 0,5% menos que la semana anterior, mientras que el interés exigido al bono español a 10 años cerró en 3,309%, con una prima de riesgo respecto al bono alemán en 56,5 puntos.
Oro y Criptomonedas
La onza de oro troy se encareció un 2,5% esta semana, alcanzando nuevos máximos históricos cerca de 3.800 dólares, mientras que el bitcoin se depreciaba un 7,15%, cotizándose en 109.000 dólares. El oro, además de beneficiarse de la tensión geopolítica, se ha visto impulsado por el plan de China de convertirse en custodio de las reservas soberanas de oro extranjero. En contraste, las criptomonedas enfrentan una oleada bajista impulsada por un cierre masivo de posiciones y el temor a un menor número de recortes de tipos de interés.