Paramount Skydance (PSKY) ha presentado una demanda contra Warner Bros. Discovery (WBD) para obligar a la compañía a revelar los detalles sobre la oferta de compra de 82.700 millones de dólares (70.872 millones de euros) que ha hecho Netflix. La acción legal se dio a conocer el lunes, 12 de enero.
Demandan a WBD para mayor transparencia
En un comunicado, PSKY explicó: «Esta mañana hemos presentado una demanda ante el Tribunal de Equidad de Delaware para pedir que simplemente ordene a WBD proporcionar esta información, de modo que los accionistas de WBD dispongan de la capacidad de tomar una decisión informada».
Movimientos estratégicos y rechazo de la oferta
Según ‘Bloomberg’, el gigante del entretenimiento, dirigido por David Ellison, pretende nombrar nuevos miembros al consejo de administración de WBD para obstaculizar esta fusión con Netflix. La dirección de WBD, por su parte, rechazó «por unanimidad» la oferta de PSKY, que había sido modificada para incluir una garantía personal irrevocable de Larry Ellison, cofundador de Oracle.
Valoración de la propuesta de Paramount
Samuel di Piazza, presidente del consejo de WBD y propietario de HBO Max, afirmó que la propuesta de Paramount seguía ofreciendo «un valor insuficiente». Di Piazza subrayó el «monto extraordinario» en cláusulas de financiación de deuda que generaban riesgos para el cierre de la transacción, lo que podría comprometer la protección de los accionistas de WBD en caso de que no se completara la adquisición.
Comparativa con el acuerdo de Netflix
En contraste, la junta de WBD defendió que el acuerdo vinculante con Netflix, anunciado el 5 de diciembre, ofrecía un valor superior y mayores niveles de certidumbre. Ellos argumentan que la propuesta de Paramount impondría costos y riesgos adicionales a los accionistas.
Valor de las ofertas
El plan de Paramount sobre WBD tiene un valor estimado de más de 108.400 millones de dólares (92.897 millones de euros), en comparación con los 82.700 millones de dólares de la oferta de Netflix, que únicamente se dirige a los estudios de cine y televisión, así como a HBO Max y HBO.
Contrapropuesta de David Ellison
A pesar del rechazo de su oferta inicial, David Ellison presentó una contrapropuesta el 22 de diciembre que, aunque mantenía el importe original de la operación, incluía una garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares (34.622 millones de euros) por parte de su padre. Sin embargo, WBD concluyó que esta propuesta también era «inadecuada», tanto por el monto como por la incertidumbre que generaba.
Conclusión
En consecuencia, el consejo de administración de Warner Bros. Discovery reiteró su recomendación de no vender los títulos a PSKY y mantener el rumbo hacia la fusión con Netflix.
