MADRID, 12 Dic. (EUROPA PRESS) – La teleco francesa Orange ha suscrito un acuerdo vinculante con Lorca, el vehículo de inversión creado por los fondos KKR, Cinven y Providence, para adquirir por 4.250 millones de euros su 50% en MasOrange, la compañía fruto de la fusión entre MásMóvil y Orange. Con esta operación, Orange se hará así con el 100% de la operadora, que es líder en España por volumen de clientes, de acuerdo con un comunicado de la firma gala.
La empresa ha destacado que «esta transacción acelerará el plan estratégico de Orange y fortalecerá su posición en España, su segundo mercado más grande en Europa». Asimismo, con la plena integración del operador, Orange reafirma su compromiso industrial a largo plazo con España y la confianza en MasOrange, así como en la capacidad de su equipo directivo para generar valor para todos los grupos de interés.
Se espera que la transacción, sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales en este tipo de operaciones, se cierre en el primer semestre de 2026. Cabe recordar que el pasado 31 de octubre se anunció un acuerdo no vinculante entre ambas compañías, justo un día después de que la empresa y los sindicatos UGT, CCOO y Fetico cerraran el primer convenio colectivo de la empresa fusionada.
Este anuncio se produjo una semana después de que el director financiero del grupo Orange, Laurent Martinez, afirmara que la compañía podía asumir la compra del 50% de MasOrange y otras operaciones sin afectar al dividendo.
SALIDA A BOLSA
El cierre de la fusión entre MásMóvil y Orange en España, una operación valorada en unos 18.600 millones de euros, se llevó a cabo a finales de marzo de 2024. El acuerdo incluyó una serie de condiciones en torno a la posibilidad de que Orange asumiera el control de la nueva empresa entre 24 y 42 meses después de concluir la transacción. Otra de las cláusulas estipuló que la salida a Bolsa de la compañía estaría bloqueada durante dos años posteriores al cierre de la operación, es decir, hasta abril de 2026.
MAYOR TELECO POR VOLUMEN DE CLIENTES, ‘REMEDIES’ Y ERE
La fusión de MásMóvil y Orange dio lugar a la principal teleco en España por volumen de clientes, con 37 millones entre banda ancha y móvil (33 millones a cierre de septiembre). Además, esta unión ha reforzado a Digi, que ya es la cuarta operadora en el país.
La aprobación de la fusión por parte de Bruselas estuvo sujeta a ciertas condiciones, conocidas como ‘remedies’, que beneficiaron a Digi. En concreto, la operadora rumana firmó un acuerdo de 120 millones de euros con MásMóvil para la adquisición de un total de 60 megahercios (MHz) de espacio radioeléctrico en distintas bandas de frecuencia.
A su vez, Digi estableció otro acuerdo con Orange, que le concedía la opción de celebrar un «acuerdo de servicio de itinerancia nacional» para que Orange prestara a Digi un servicio mayorista. Es importante señalar que poco después del cierre de la fusión de Orange y MásMóvil se produjo un expediente de regulación de empleo que resultó en la salida de 609 trabajadores (473 salidas voluntarias y 136 despidos forzosos).
‘FIBERCO’ CON VODAFONE Y REDUCCIÓN DE DEUDA
Otro de los grandes movimientos de MasOrange es el de ‘PremiumFiber’, la empresa de fibra óptica junto a Vodafone España, propiedad de Zegona, y con el respaldo del fondo soberano de Singapur (GIC), que comenzó a operar el pasado 4 de diciembre.
La ‘fiberco’, de la cual MasOrange posee el 58%, Vodafone España el 17% y GIC el 25% restante, cuenta con una estructura de capital con alrededor de 5.000 millones de euros de deuda neta, la mayoría de la cual tiene una calificación de grado inversor. Sin embargo, tras completarse el acuerdo entre los tres socios de la compañía de fibra a comienzos de este mes, MasOrange ha logrado reducir su deuda en unos 3.200 millones de euros, mientras que Vodafone España ha captado alrededor de 1.400 millones de euros que destinará a retribuir a sus accionistas.
En este contexto, la mencionada joint venture inició su actividad con una red de fibra hasta el hogar (FTTH) que cubre aproximadamente 12 millones de unidades inmobiliarias y cuenta con casi 5 millones de clientes en España.
