El 8 de septiembre, BBVA ha anunciado que asumirá los gastos asociados al canje de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) para todos los accionistas de Banco Sabadell que acepten su oferta a través de los canales habilitados por la entidad. La compañía ha establecido varias opciones para facilitar el proceso a los accionistas interesados.
Con el propósito de presentar una declaración de aceptación, los accionistas de Sabadell tienen la opción de acudir de forma presencial a una oficina de BBVA o hacerlo a través de un servicio de atención telefónica, que incluye el número 800 080 032 para inversores particulares y 911 859 673 para inversores institucionales. Además, BBVA ha señalado que no habrá comisión por la aceptación de la OPA, aunque cada accionista deberá verificar con su banco o intermediario financiero las tarifas correspondientes.
Por otro lado, los accionistas pueden optar por presentar su declaración de aceptación por escrito a la entidad donde tienen depositadas sus acciones de Banco Sabadell, ya sea de manera presencial, por medios electrónicos o a través de otros métodos aceptados por dichas entidades.
En su guía informativa, BBVA aclara que cada entidad tiene sus propios procedimientos, que generalmente implican el uso de un formulario o instrucción específica. Todos los destinatarios de la oferta pueden aceptarla en su totalidad o de forma parcial, desde la fecha de anuncio hasta el 7 de octubre, ambos días inclusive. Sin embargo, es importante mencionar que toda declaración de aceptación debe incluir al menos una acción de Sabadell.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha recordado que la decisión de participar en una OPA es «voluntaria». En algunos casos, los accionistas que no participen podrían verse forzados a vender sus acciones, un proceso conocido como venta forzosa o ‘squeeze out’. BBVA ha explicado que si un accionista no acepta la OPA, mantendrá sus acciones, pero si posee al menos el 90% de las acciones de Sabadell y la oferta ha sido aceptada por accionistas que representen al menos el 90% de los derechos de voto, puede llevar a cabo una compra forzosa.
En tal caso, los accionistas obligados a vender recibirán la misma contraprestación ofrecida: una acción de nueva emisión de BBVA y 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Banco Sabadell. BBVA también ha aclarado que las declaraciones de aceptación pueden ser revocadas por los accionistas de Sabadell «en cualquier momento» antes del último día del periodo de aceptación, y que «carecerán de validez» si se someten a alguna condición.
Plazo de Aceptación, Precio y Umbral Mínimo
El periodo de la OPA lanzada por BBVA es de 30 días naturales, con el objetivo de finalizar el 7 de octubre. No obstante, la entidad se reserva el derecho de ampliar este plazo una o más veces, siempre que se notifique a la CNMV, sin exceder el límite máximo de 70 días naturales.
Respecto al precio, BBVA ha defendido que se trata de una oferta «muy atractiva» y no ve motivos para realizar modificaciones. Sin embargo, señalan que la contraprestación podría ajustarse antes de publicar el resultado de la OPA, previsto para el 14 de octubre, debido a la distribución de dividendos u otras disquisiciones entre ambas entidades.
Finalmente, es importante destacar que el umbral mínimo de aceptación de la OPA se establece en más de la mitad de los derechos de voto de las acciones de Sabadell, excluyendo la autocartera. Si BBVA alcanza o supera dicho porcentaje, la OPA se liquidará; de no conseguirlo, decidirá si dejarla sin efecto o renunciar a esa condición, bajándola al 30%.
