MADRID, 7 de octubre (EUROPA PRESS) – El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha asegurado que todos los inversores institucionales acudirán en su totalidad a la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, cuyo plazo finaliza esta semana.
Confianza en la OPA
«Hemos tenido conversaciones con todos y cada uno de ellos (…) Todos ven el racional de esto», ha afirmado Genç durante su intervención en el ‘XVI Encuentro Financiero’, organizado por KPMG y Expansión. Asimismo, ha apuntado que «todos van a acudir al canje, porque deciden basándose en fundamentales».
Opiniones encontradas entre los líderes de banco
Este cálculo difiere del del consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, que estima que solamente la mitad de los institucionales acudirían a la OPA. Además, este lunes puso en duda que pudieran acudir con la totalidad de su capital.
Dado que los institucionales representan un 30% del capital de Banco Sabadell, la estimación de González-Bueno implicaría una aceptación de este grupo de inversores del 15% o menos, frente al 30% que estima ahora Genç.
Inversores minoristas y su respuesta a la OPA
Genç también ha instado a los inversores minoristas a cuestionarse por qué están acudiendo a la OPA los inversores profesionales en bloque, animándoles a participar también en el canje.
En cuanto a los inversores indexados, el CEO de BBVA ha indicado que acudirán a la OPA según las estimaciones de aceptación que se tengan. Ha asegurado que todos acudirán con más de la mitad de su capital.
Dado que los inversores pasivos constituyen el 20% del capital, los cálculos de BBVA suponen que entre este tipo de inversores y los activos contarían con un 40% de aceptación, a lo que hay que sumar casi un 4% de David Martínez y lo que puedan aportar los inversores minoristas.
Avances en la aceptación
Entre los minoristas que tienen sus acciones depositadas como custodio en BBVA, que representan un 2% del capital de Sabadell, ya han acudido al canje un 40%, lo que supone un 0,8% del total del accionariado del banco catalán.
«Nos sentimos muy confiados de que vamos a superar el 50% de aceptación», ha remarcado Genç tras desgranar sus estimaciones respecto a la aceptación de cada grupo de inversores. Sin embargo, ha indicado que las cifras no se conocerán hasta el último día, ya que existe una larga cadena de custodios que dificulta el acceso a información en tiempo real.
Posibilidad de una segunda OPA
En relación con una eventual segunda OPA, que para BBVA es un escenario hipotético, Genç ha señalado que no tienen intención de renunciar a la condición mínima de aceptación del 50%, pero que tienen el derecho legal para hacerlo.
Genç también ha señalado que lo que está diciendo Sabadell sobre que el precio necesariamente tendría que ser igual o superior «no es correcto» ni aceptable.
El CEO ha reiterado, como ha hecho Carlos Torres, presidente del banco, en otras ocasiones, que el precio de la segunda OPA sería el mismo que en la primera. Ha hecho referencia al real decreto que regula las OPA en España, indicando que el precio tendría que ser el mismo que en las compras realizadas en los últimos 12 meses.
Determinación del precio de la OPA
Genç ha declarado que esto está determinado en el apartado e) del artículo 9.2, aunque ese detalle se especifica en el apartado 9.1. En este apartado se establece que el precio de una segunda OPA debe ser «no inferior» al precio pagado en los últimos 12 meses, lo que permite que pueda ser superior.
El artículo 9.2 profundiza en cómo se determina el precio equitativo en función de varias reglas. El apartado e) determina que el cálculo del precio cuando se realice mediante canje o conversión «se calculará como la media ponderada de los precios de mercado de los indicados valores en la fecha de adquisición». Este es el apartado que se incluye en el folleto de la OPA sobre cómo se calcularía el precio en una segunda oferta.
Gestión de la transparencia
Finalmente, preguntado por la petición que hizo esta mañana Banco Sabadell a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Genç ha indicado que no ha leído a fondo la petición, pero que BBVA apoya cualquier solicitud de mayor transparencia.
