El consejo de administración de BBVA ha decidido mejorar la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, aumentando su contraprestación en un 10% y modificando la misma para que sea enteramente en acciones. Esta decisión ofrece una nueva oportunidad a los accionistas de Banco Sabadell, quienes, si la aceptación de la oferta supera el 50% de los derechos de voto, no tributarían en España por plusvalías, dado que la operación sería fiscalmente neutra.
Según la información proporcionada por BBVA a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el consejo ha acordado renunciar a la posibilidad de realizar nuevas mejoras en la contraprestación de la oferta y a ampliar el periodo de aceptación.
«Con esta mejora, ponemos en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria, con una valoración y un precio históricos, y la oportunidad de participar en el enorme valor generado por la unión. Todo esto se traduce en un incremento considerable de su beneficio por acción previsto a futuro, siempre que acepten el canje», ha declarado Carlos Torres Vila, presidente de BBVA.
La nueva oferta consiste en una acción nueva de BBVA por cada 4,8376 acciones de Banco Sabadell, lo que representa un 10% de incremento y resulta «excepcionalmente atractiva» para los accionistas de Banco Sabadell, según BBVA. Valora la acción de Banco Sabadell a 3,39 euros por acción, alcanzando «niveles máximos en más de una década».
Anteriormente, la oferta combinaba acciones y efectivo, pero ahora se transformará en un canje íntegramente en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA, a razón de una acción de la entidad presidida por Carlos Torres por cada 4,8376 acciones de la firma catalana. La contraprestación ofrecida anteriormente era de una acción ordinaria de BBVA y 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones ordinarias de Banco Sabadell.
«La nueva oferta otorgará a los accionistas de Banco Sabadell una participación del 15,3% en BBVA, beneficiándose así del enorme valor generado por el proyecto de unión. Con la fusión, los accionistas obtendrán un beneficio por acción (que determina el dividendo por acción) aproximadamente un 41% superior al que obtendrían si la entidad continuara en solitario», ha destacado BBVA.
La prima ofrecida sobre el valor de cotización de Banco Sabadell, que ya era muy significativa en el momento del anuncio de la operación y superior a la de otras transacciones similares en la banca europea, se ve considerablemente incrementada tras esta mejora de la oferta.
La OPA fue autorizada por la CNMV el pasado 5 de septiembre, y el plazo de aceptación comenzó el 8 de septiembre. Además, BBVA ha indicado que presentará hoy, 22 de septiembre, la solicitud de autorización para la modificación de la oferta.
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